Risk Management And Its Impact On Company Value
Keywords:
Business Risk, Financial Risk, Market risk and Company ValueAbstract
Determining the impact of business risks (DOL), financial risk (DFL) and market risk (NIM) on the value of the businesses of banks that are Listed with the Stock Exchange of Indonesia, the period used in this research is 4 (four) years, namely from from 2019-2022. The methodology for this investigation is quantitative. 45 banking businesses that were listed between 2019 and 2022 on the Indonesia Stock Exchange comprised the study's population. Purposive sampling was the method employed for the sample, and ten firms were included in the sample. Panel data regression analysis is the data analysis method employed, and Eviews 12 is used to facilitate the process. The results of the research show that partially business risk (DOL) has an effect on company value, a high DOL value indicates that the company has experienced a decrease in its business risk so that it can increase company value. The financial risk variable (DFL) and market risk variable (NIM) partially have no effect on company value. Simultaneously business risk (DOL), financial risk (DFL) and market risk (NIM) have a positive and significant effect on company value in the 2019-2022 period
References
Abdellahi, S. A., Mashkani, A. J., & Hosseini, S. H. (2017). The Effect Of Credit Risk, Market Risk, And Liquidity Risk On Financial Performance Indicators Of The Listed Banks On Tehran Stock Exchange. American J. Of Finance And Accounting, 5(1), 20. Https://Doi.Org/10.1504/Ajfa.2017.086100
Alamsyah, M. F., & Malanua, W. (2021). Pengaruh Investment Opportunity Set, Corporate Social Responsibility, Dan Risiko Bisnis Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 11(2), 154–172.
Amri, A. (2021). Analisis Leverage Dalam Mengukur Risiko Studi Kasus Pada Pt. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Akuntansi Dan Bisnis, 2(1), 1–13.
Ariyanti, K. S., & Novitasari, N. L. G. (2022). Pengaruh Keputusan Finansial, Investment Opportunity Set, Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (Kharisma), 4(1), 264–275.
Asir, M., Yuniawati, R. A., Mere, K., Sukardi, K., & Anwar, M. A. (2023). Peran Manajemen Risiko Dalam Meningkatkan Kinerja Perusahaan: Studi Manajemen Sumber Daya Manusia. Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi (E-Bisma), 32–42.
Dei, A. K. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Yang Terdaftar Pada Sektor Pertanian Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016–2020 [Phd Thesis, Universitas Mahasaraswati Denpasar]. Http://Eprints.Unmas.Ac.Id/Id/Eprint/3415/
Desi, N. P. (2023). Pengaruh Insider Ownership, Profitabilitas, Earning Per Share, Likuiditas Dan Business Risk Terhadap Kebijakan Deviden Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2022 [Phd Thesis, Universitas Mahasaraswati Denpasar]. Http://Eprints.Unmas.Ac.Id/Id/Eprint/4486/
Dewi, H. M., & Tohari, M. A. (2022). Peran Ketahanan Keluarga Di Masa Pandemi Covid-19. Khidmat Sosial: Journal Of Social Work And Social Services, 2(2), 113–121.
Efendi, A. F., Puspasari, I. D., & Paramitha, D. A. (2022). Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks Idx30 Di Bursa Efek Indonesia) [Phd Thesis, Universitas Nusantara Pgri Kediri]. Http://Repository.Unpkediri.Ac.Id/5299/
Family, S. T. Q. S. (2023). Pengaruh Dana Pihak Ketiga (Dpk), Capital Adequacy Ratio (Car), Non Performing Loan (Npl), Net Interest Margin (Nim), Dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) Terhadap Penyaluran Kredit. Contemporary Studies In Economic, Finance And Banking, 2(1). Https://Csefb.Ub.Ac.Id/Index.Php/Csefb/Article/View/107
Fauzi Sukisworo, J. A. (2023). Efisiensi Modal Kerja, Dan Risiko Bisnis Terhadap Profitabilitas Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015-2021 [Phd Thesis, Universitas Islam Sultan Agung]. Http://Repository.Unissula.Ac.Id/Id/Eprint/32486
Ginting, F. G., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. (2020). Pengaruh Risiko Bisnis, Risiko Finansial Dan Risiko Pasar Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Bumn Periode Tahun 2011-2018. Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 8(1). Https://Ejournal.Unsrat.Ac.Id/Index.Php/Emba/Article/View/27508
Handayani, N., Asyikin, J., Ernawati, S., & Boedi, S. (2023). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Indonesia. Kinerja, 20(2), 233–242.
Harjoto, M. A. (2017). Corporate Social Responsibility And Degrees Of Operating And Financial Leverage. Review Of Quantitative Finance And Accounting, 49(2), 487–513. Https://Doi.Org/10.1007/S11156-016-0598-5
Hasanuddin, R. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Celebes Equilibrum Journal, 1(2), 54–63.
Hermanto, H. (2023). Faktor–Faktor Rasio Keuangan Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Dengan Non Performing Loan Sebagai Variabel Moderasi. Equilibrium: Jurnal Ilmiah Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 12(2), 265–275.
Ilyas, M., & Hertati, L. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Struktur Modal Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Era Pandemi Covid-19. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (Jika), 11(2), 190–205.
Kurniawan, E., & Fauziah, F. (2021). Analisis Pengaruh Net Interest Margin (Nim), Public Ownership (Po), Dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Borneo Studies And Research, 2(3), 2139–2149.
Lisa, O. (2021). Asimetri Informasi Dan Manajemen Laba: Suatu Tinjauan Dalam Hubungan Keagenan. E-Repository Dosen Universitas Gajayana Malang. Http://Www.Ejournal.Unigamalang.Ac.Id/Index.Php/Rdos/Article/Download/623/333
Maulidini S, B. (2022). Pengaruh Likuiditas, Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Industri Barang Konsumsi [Phd Thesis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya]. Http://Eprints.Perbanas.Ac.Id/8702/
Mawarni, W. E., & Mongid, A. (2021). Factors Affecting Health Score Bank In Private Commercial Bank National Foreign Exchange. Http://Eprints.Perbanas.Ac.Id/3977/
Megawati, F. T., Umdiana, N., & Nailufaroh, L. (2021). Faktor-Faktor Struktur Modal Menurut Trade Off Theory. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan (Jak), 26(1), 55–67.
Mulia, F. F. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bei [Phd Thesis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya]. Http://Eprints.Perbanas.Ac.Id/8418/
Mulyana, A., Susilawati, E., Putranto, A. H., Arfianty, A., Muangsal, M., Supyan, I. S., Kurniawan, R., Harahap, L. R., & Soegiarto, D. (2023). Manajemen Keuangan. Penerbit Widina.
Mutiarani, N. N., Dewi, R. R., & Suhendro, S. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio, Price To Book Value, Dan Inflasi Terhadap Harga Saham Yang Terindeks Idx 30. Jurnal Ilmiah Edunomika, 3(02). Https://Www.Jurnal.Stie-Aas.Ac.Id/Index.Php/Jie/Article/View/639
Ngamal, Y., & Perajaka, M. A. (2022). Penerapan Model Manajemen Risiko Teknologi Digital Di Lembaga Perbankan Berkaca Pada Cetak Biru Transformasi Digital Perbankan Indonesia. Jurnal Manajemen Risiko, 2(2), 59–74.
Olalekan, L. I., Olumide, M. L., & Irom, I. M. (2018). Financial Risk Management And The Profitability: An Empirical Evidence From Commercial Banks In Nigeria. Journal Of Management Sciences, 16(2), 117–137.
Safitri, K., Mertha, I. M., Wirawati, N. G. P., & Dewi, A. (2020). The Impact Of Debt To Equity Ratio, Price Earning Ratio, Earning Per Share To The Stock Price On Banking Sectors Listed In Infobank15 Index 2014. Eps, 31207(31028.77), 36847–35.
Saputri, N. S., & Agustina, L. (2023). Pengaruh Moderasi Risiko Bisnis Pada Hubungan Struktur Kepemilikan, Struktur Aset, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Kebijakan Hutang. Nominal Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 12(2), 150–165.
Setiawan, M. A. (2021). Pengaruh Tangibility, Pertumbuhan Perusahaan, Resiko Bisnis Dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Hutang. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(2), 384–399.
Sholihah, E. (2021). Efisiensi Kinerja Keuangan Sektor Perbankan Indonesia Di Masa Pandemi Covid-19. Jrmsi-Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 12(2), 287–304.
Susilo, A., Sulastri, S., & Isnurhadi, I. (2018). Good Corporate Governance, Risiko Bisnis Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 16(1), 63–72.
Tiwow, S., Tinangon, J. J., & Gamaliel, H. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Financial Leverage Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Perataan Laba (Income Smoothing)(Studi Pada Perusahaan Badan Usaha Milik Negara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020). Jurnal Riset Akuntansi Dan Auditing" Goodwill", 12(2), 289–304.
Yuni, S., Sartika, D., & Fionasari, D. (2021). Analisis Perilaku Biaya Terhadap Biaya Tetap. Research In Accounting Journal (Raj), 1(2), 247–253.
Zurriah, R., & Sembiring, M. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Praktek Manajemen Laba Rill. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis: Jurnal Program Studi Akuntansi, 6(2), 174–183
Alamsyah, M. F., & Malanua, W. (2021). Pengaruh Investment Opportunity Set, Corporate Social Responsibility, Dan Risiko Bisnis Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 11(2), 154–172.
Amri, A. (2021). Analisis Leverage Dalam Mengukur Risiko Studi Kasus Pada Pt. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Akuntansi Dan Bisnis, 2(1), 1–13.
Ariyanti, K. S., & Novitasari, N. L. G. (2022). Pengaruh Keputusan Finansial, Investment Opportunity Set, Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (Kharisma), 4(1), 264–275.
Asir, M., Yuniawati, R. A., Mere, K., Sukardi, K., & Anwar, M. A. (2023). Peran Manajemen Risiko Dalam Meningkatkan Kinerja Perusahaan: Studi Manajemen Sumber Daya Manusia. Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi (E-Bisma), 32–42.
Dei, A. K. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Yang Terdaftar Pada Sektor Pertanian Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016–2020 [Phd Thesis, Universitas Mahasaraswati Denpasar]. Http://Eprints.Unmas.Ac.Id/Id/Eprint/3415/
Desi, N. P. (2023). Pengaruh Insider Ownership, Profitabilitas, Earning Per Share, Likuiditas Dan Business Risk Terhadap Kebijakan Deviden Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2022 [Phd Thesis, Universitas Mahasaraswati Denpasar]. Http://Eprints.Unmas.Ac.Id/Id/Eprint/4486/
Dewi, H. M., & Tohari, M. A. (2022). Peran Ketahanan Keluarga Di Masa Pandemi Covid-19. Khidmat Sosial: Journal Of Social Work And Social Services, 2(2), 113–121.
Efendi, A. F., Puspasari, I. D., & Paramitha, D. A. (2022). Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks Idx30 Di Bursa Efek Indonesia) [Phd Thesis, Universitas Nusantara Pgri Kediri]. Http://Repository.Unpkediri.Ac.Id/5299/
Family, S. T. Q. S. (2023). Pengaruh Dana Pihak Ketiga (Dpk), Capital Adequacy Ratio (Car), Non Performing Loan (Npl), Net Interest Margin (Nim), Dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) Terhadap Penyaluran Kredit. Contemporary Studies In Economic, Finance And Banking, 2(1). Https://Csefb.Ub.Ac.Id/Index.Php/Csefb/Article/View/107
Fauzi Sukisworo, J. A. (2023). Efisiensi Modal Kerja, Dan Risiko Bisnis Terhadap Profitabilitas Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015-2021 [Phd Thesis, Universitas Islam Sultan Agung]. Http://Repository.Unissula.Ac.Id/Id/Eprint/32486
Ginting, F. G., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. (2020). Pengaruh Risiko Bisnis, Risiko Finansial Dan Risiko Pasar Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Bumn Periode Tahun 2011-2018. Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 8(1). Https://Ejournal.Unsrat.Ac.Id/Index.Php/Emba/Article/View/27508
Handayani, N., Asyikin, J., Ernawati, S., & Boedi, S. (2023). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Indonesia. Kinerja, 20(2), 233–242.
Harjoto, M. A. (2017). Corporate Social Responsibility And Degrees Of Operating And Financial Leverage. Review Of Quantitative Finance And Accounting, 49(2), 487–513. Https://Doi.Org/10.1007/S11156-016-0598-5
Hasanuddin, R. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Celebes Equilibrum Journal, 1(2), 54–63.
Hermanto, H. (2023). Faktor–Faktor Rasio Keuangan Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Dengan Non Performing Loan Sebagai Variabel Moderasi. Equilibrium: Jurnal Ilmiah Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 12(2), 265–275.
Ilyas, M., & Hertati, L. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Struktur Modal Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Era Pandemi Covid-19. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (Jika), 11(2), 190–205.
Kurniawan, E., & Fauziah, F. (2021). Analisis Pengaruh Net Interest Margin (Nim), Public Ownership (Po), Dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Borneo Studies And Research, 2(3), 2139–2149.
Lisa, O. (2021). Asimetri Informasi Dan Manajemen Laba: Suatu Tinjauan Dalam Hubungan Keagenan. E-Repository Dosen Universitas Gajayana Malang. Http://Www.Ejournal.Unigamalang.Ac.Id/Index.Php/Rdos/Article/Download/623/333
Maulidini S, B. (2022). Pengaruh Likuiditas, Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Industri Barang Konsumsi [Phd Thesis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya]. Http://Eprints.Perbanas.Ac.Id/8702/
Mawarni, W. E., & Mongid, A. (2021). Factors Affecting Health Score Bank In Private Commercial Bank National Foreign Exchange. Http://Eprints.Perbanas.Ac.Id/3977/
Megawati, F. T., Umdiana, N., & Nailufaroh, L. (2021). Faktor-Faktor Struktur Modal Menurut Trade Off Theory. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan (Jak), 26(1), 55–67.
Mulia, F. F. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bei [Phd Thesis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya]. Http://Eprints.Perbanas.Ac.Id/8418/
Mulyana, A., Susilawati, E., Putranto, A. H., Arfianty, A., Muangsal, M., Supyan, I. S., Kurniawan, R., Harahap, L. R., & Soegiarto, D. (2023). Manajemen Keuangan. Penerbit Widina.
Mutiarani, N. N., Dewi, R. R., & Suhendro, S. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio, Price To Book Value, Dan Inflasi Terhadap Harga Saham Yang Terindeks Idx 30. Jurnal Ilmiah Edunomika, 3(02). Https://Www.Jurnal.Stie-Aas.Ac.Id/Index.Php/Jie/Article/View/639
Ngamal, Y., & Perajaka, M. A. (2022). Penerapan Model Manajemen Risiko Teknologi Digital Di Lembaga Perbankan Berkaca Pada Cetak Biru Transformasi Digital Perbankan Indonesia. Jurnal Manajemen Risiko, 2(2), 59–74.
Olalekan, L. I., Olumide, M. L., & Irom, I. M. (2018). Financial Risk Management And The Profitability: An Empirical Evidence From Commercial Banks In Nigeria. Journal Of Management Sciences, 16(2), 117–137.
Safitri, K., Mertha, I. M., Wirawati, N. G. P., & Dewi, A. (2020). The Impact Of Debt To Equity Ratio, Price Earning Ratio, Earning Per Share To The Stock Price On Banking Sectors Listed In Infobank15 Index 2014. Eps, 31207(31028.77), 36847–35.
Saputri, N. S., & Agustina, L. (2023). Pengaruh Moderasi Risiko Bisnis Pada Hubungan Struktur Kepemilikan, Struktur Aset, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Kebijakan Hutang. Nominal Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 12(2), 150–165.
Setiawan, M. A. (2021). Pengaruh Tangibility, Pertumbuhan Perusahaan, Resiko Bisnis Dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Hutang. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(2), 384–399.
Sholihah, E. (2021). Efisiensi Kinerja Keuangan Sektor Perbankan Indonesia Di Masa Pandemi Covid-19. Jrmsi-Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 12(2), 287–304.
Susilo, A., Sulastri, S., & Isnurhadi, I. (2018). Good Corporate Governance, Risiko Bisnis Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 16(1), 63–72.
Tiwow, S., Tinangon, J. J., & Gamaliel, H. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Financial Leverage Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Perataan Laba (Income Smoothing)(Studi Pada Perusahaan Badan Usaha Milik Negara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020). Jurnal Riset Akuntansi Dan Auditing" Goodwill", 12(2), 289–304.
Yuni, S., Sartika, D., & Fionasari, D. (2021). Analisis Perilaku Biaya Terhadap Biaya Tetap. Research In Accounting Journal (Raj), 1(2), 247–253.
Zurriah, R., & Sembiring, M. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Praktek Manajemen Laba Rill. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis: Jurnal Program Studi Akuntansi, 6(2), 174–183
Downloads
Published
2024-01-09
How to Cite
Suharti, E., Hakim, L. ., & Akbar, M. (2024). Risk Management And Its Impact On Company Value. Journal of Accounting and Finance Management, 4(6), 486–497. Retrieved from https://dinastires.org/JAFM/article/view/280
Issue
Section
Articles
License
Authors who publish their manuscripts in this journal agree to the following conditions:
- The copyright on each article belongs to the author(s).
- The author acknowledges that the Journal of Accounting and Finance Management (JAFM) has the right to be the first to publish with a Creative Commons Attribution 4.0 International license (Attribution 4.0 International (CC BY 4.0).
- Authors can submit articles separately, arrange for the non-exclusive distribution of manuscripts that have been published in this journal into other versions (e.g., sent to the author's institutional repository, publication into books, etc.), by acknowledging that the manuscript has been published for the first time in the Journal of Accounting and Finance Management (JAFM).
